Активное инвестирование как ключевая стратегия

Активное инвестирование как ключевая стратегия

Мы уже говорили про стратегии инвестирования, теперь предлагаем отдельно рассмотреть активное инвестирование. Оно представляет собой полноценный стратегический подход, который может давать существенный прирост капитала. Давайте рассмотрим его подробно.

  1. Принципы активного инвестора
  2. Методология активного инвестирования
  3. Корпоративные события компании
  4. Анализ отчетности
  5. Изменение цены и показателей мультипликаторов
  6. Вхождение в индексы
  7. Отраслевая и макроэкономическая ситуация

Отличие активного инвестирования от трейдинга в том, что первым можно заниматься параллельно с основной деятельностью. Оно не требует постоянного контроля, инвестор формирует портфель, регулярно его контролирует, корректирует состав, совершает новые сделки по мере необходимости.

Активное инвестирование как ключевая стратегия

От «купи и держи» разница в том, что инвестор не выжидает, он всегда в курсе происходящего на рынке и может совершить сделку по тренду. В его плане нет ключевой даты продажи конкретной акции, он всегда готов пересмотреть содержимое портфеля.

Принципы активного инвестора

Прежде чем стать активным инвестором, новичку нужно попробовать себя на поприще пассивного инвестирования. Оно научит разбираться в рынке, активах, видах анализа. После того как почувствуете уверенность в своих, можно переходить к активным действиям.

При пассивном портфельном инвестировании вся надежда возлагается на коллективные подвиги всех активов. Если же речь о постоянном управлении портфелем, то к ожиданию коллективной отдачи прибавляется доход от периодических инвестиционных идей. У инвестора есть грамотно сформированный портфель из 10-20 компаний, он постоянно следит за их положением на рынке и за ситуацией в отрасли в целом. Как только он замечает перспективы, возможность выгодно продать активы, купить другие, пересмотреть состав портфеля, он это делает.

Активное инвестирование как ключевая стратегия

Философия активного инвестора базируется:

  • на фундаментальном анализе;
  • ведении аналитики по акциям, компаниям, рынку;
  • мониторинге перспективных компаний;
  • готовности действовать здесь и сейчас.

Методология активного инвестирования

Главное, качественно провести фундаментальный анализ, он поможет выбрать акции в портфель.

Факторы, на которые нужно обращать внимание при выборе:

  • положительная финансовая динамика, перспективы: расширение, разработка актуальных продуктов;
  • наличие недооцененности по мультипликаторам, которое говорит о том, что у акций есть возможности для роста;
  • дивиденды, а точнее, их размер и периодичность начислений.

После того как вы приступили к активному инвестированию, нужно:

  • следить за корпоративными событиями и реагировать на них;
  • анализировать отчетность;
  • обращать внимание на изменение цены и показателей мультипликаторов;
  • реагировать на вхождение в индексы;
  • отслеживать отраслевую и макроэкономическую ситуацию.

Как вы видите, активное инвестирование существенно отличается от простого «купи и держи», хоть и не похоже на трейдинг с его ежесекундными изменениями. Посмотрим на каждый фактор, который мы назвали.

Корпоративные события компании

При оценке имеют значение только события, сопоставимые с масштабом компании и влияющие на денежные потоки внутри нее. Остальные рынок даже не заметит.

активное инвестирование

Если затевается инвестиционный проект или расширение, прибыль от которых не очевидна, котировки могут упасть. Это происходит из-за оттока денег, снижения дивидендов, которое непривлекательно для инвесторов с краткосрочными стратегиями. В этот момент акции начинают продавать и цены падают.

Обратная ситуация: если грядут изменения, которые точно принесут прибыль. Если сырьевая компания вкладывается в разработку нового месторождения, логично, что это перспективно и есть смысл покупать ее акции. Котировки такой компании растут.

Когда компания объявляет о повышении или понижении дивидендов, это имеет значение, только если изменения будут в районе 10%, меньшие колебания могут остаться незамеченными.

Итак, к важным корпоративным событиям относятся:

  • инвестиционные проекты;
  • крупные сделки, реорганизация компании;
  • значительные изменения дивидендов.

Анализ отчетности

Сезонная отчетность может показать убыток или другие неприятности. Все дело в том, что у предприятий бывают периоды, когда что-то пошло не по плану, упал спрос, возникли производственные накладки. Для пассивного инвестора такие заурядные ситуации пользы не несут, так как они быстротечны. А для того, кто зарабатывает здесь и сейчас, именно эти события полезны.

Активное инвестирование как ключевая стратегия

Снижение или повышение динамики в небольшом периоде — своеобразный тренд, который имеет смысл анализировать и подхватывать, если он может принести деньги.

Например, бывают ситуации, когда компания закончила финансовый год в убытке, но постепенно начинает наращивать обороты и показывает положительный результат. Рынок не реагирует на ее плавные успехи, но внимательный инвестор мог вложиться в компанию в этот момент. В последующем, начинается резкий рост, выходит отчетность со значительными финансовыми успехами, в этот момент котировки серьезно подорожают. Инвестор, который следил за промежуточными результатами, получил хороший доход.

Изменение цены и показателей мультипликаторов

Кроме цены компании, существуют показатели мультипликаторов. Если инвестор хочет понять, дорого ли стоят акции компании относительно ее масштаба, ему нужно посмотреть на мультипликатор P/E. Если по нему компания стоит дорого, то акции расти не будут, если дешево, то перспективы роста есть.

Активное инвестирование как ключевая стратегия

Вхождение в индексы

Котировки зависят от спроса и предложения, поэтому вхождение акций в индексы или их исключение существенно влияет на них. Если акции компании вошли в индекс, значит, сейчас ее начнут покупать ETF-фонды, то есть спрос возрастет, поэтому цена начнет расти. Исключение из индекса приводит к массовому выходу акций на рынок, так как те же фонды начинают их продавать, а держат акции они в больших объемах, поэтому котировки падают.

Отраслевая и макроэкономическая ситуация

Многие компании зависят от внешних факторов. Если вводятся экспортные пошлины или резко изменяется в цене валюта, то некоторые компании теряют деньги. При введении новых законодательных ограничений у производителей отдельных категорий товаров возникают сложности, которые также лишают их прибыли. Соответственно стоимость акций таких компаний снижается.

Подведем итоги: все факторы, которые мы рассмотрели, имеют большое значение для успешного активного инвестирования, без их оценки работа с активами будет напоминать рулетку. Чтобы избежать сложностей на начальном этапе и получить достоверные сведения об основах торговли на фондовом рынке, рекомендуем начать осваивать сферу инвестирования после консультации со специалистом. Он проведет анализ вашего бюджета и поможет с финансовым и инвестиционным планированием.

Оставить комментарий

Написать комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *