Что такое доверительное управление и как вложить в него деньги

Что такое доверительное управление и как вложить в него деньги
  1. Что такое доверительное управление
  2. Кто может брать деньги в управление
  3. Какие есть виды доверительного управления
  4. Место и процесс доверительного управления
  5. Как выбрать компанию для доверительного управления
  6. Как оценить результаты работы доверительного управляющего
  7. Как оценить стратегию доверительного управления

Что такое доверительное управление

Доверительное управление — это передача денег или иных материальных ценностей в распоряжение управляющего, который имеет признанную квалификацию для осуществления с ними действий в интересах учредителя управления, за что получает материальное вознаграждение.

Простыми словами, это можно объяснить так: у вас есть деньги, которые хочется задействовать с пользой, в идеале, чтобы их сумма увеличилась в два раза. Находите компанию, которая предоставляет такие услуги в лице профессионального управляющего. Обсуждаете условия сотрудничества и подписываете договор. Через установленный срок управляющий возвращает деньги и полученный доход, вы платите ему вознаграждение в виде фиксированной суммы или процента от дохода.

Кто может брать деньги в управление

Чтобы управлять чужими деньгами или имуществом, организация должна получить разрешительные документы в соответствии с нормами закона и иметь статус управляющей компании. Сотрудники компании называются «управляющими» и для допуска к работе с чужим имуществом должны иметь квалификационный аттестат специалиста финансового рынка.

Если заключить договор именно с такой компанией, то можно не переживать и рассчитывать на защиту закона в случае разногласий.

Какие есть виды доверительного управления

Управлять вашим имуществом могут разными способами:

  • индивидуально;
  • в составе имущества других учредителей управления, то есть коллективно;
  • через консультации.

Индивидуальное доверительное управление подразумевает следующее: вы с управляющим оговариваете стратегию, которую он будет использовать при распоряжении вашими деньгами, составляете декларацию, в которой содержатся допустимые риски, просадка, вознаграждение управляющего и ожидаемый доход.

Вознаграждение управляющего обычно состоит из двух частей: фиксированной — ежегодно взимаемой суммы в размере процента от активов и части от полученного для клиента дохода. Оно всегда обсуждается индивидуально.

Заниматься данным видом управления могут компании, которые получили лицензию на осуществление деятельности и являются аттестованными участниками рынка. К ним относятся: управляющие компании, банки, аккредитованные инвестиционные компании.

Плюсы:

  • при выборе стратегии управляющий учитывает ваши инвестиционные цели;
  • стратегии инвестирования зависят от ваших ресурсов;
  • вознаграждение управляющего напрямую зависит от результата его работы;
  • декларация защищает ваши деньги от любых несанкционированных действий управляющего.

Минусы:

  • высокая сумма для входа, минимум 250 тысяч рублей, но этого недостаточно для того, чтобы организовать настоящее индивидуальное доверительное управление, скорее вы получите шаблонный подход;
  • если вы захотите вернуть деньги, могут возникнуть сложности, например, если счет находится в просадке.

Коллективное доверительное управление сильно отличается от описанного выше, его суть в следующем: деньги нескольких инвесторов объединяют в единую массу и управляют этим общим объемом активов. Каждый инвестор получает доход пропорционально своему вкладу.

За свою работу управляющий получает вознаграждение в форме процента от активов и комиссии при покупке или продаже пая.

Услуги коллективного доверительного управления предоставляют управляющие компании.

Плюсы:

  • низкий порог входа: от нескольких тысяч рублей;
  • возможность получить услуги профессионального управляющего при небольших вложениях;
  • открытость информации о рисках и реальной доходности, защита капитала при помощи деклараций фондов;
  • возможность выбрать инвестиционный инструмент: сегмент рынка, тип актива.

Минусы:

  • необходимость принимать общую стратегию инвестирования;
  • нет возможности отслеживать ситуацию с активами в режиме онлайн;
  • чрезмерное законодательное давление на работу управляющего;
  • фиксированная ставка вознаграждения управляющему — не самый эффективный стимул для приумножения активов клиентов.

На рынке кроме ПИФов и их аналогов появились ETF-фонды, которые предлагают купить долю в своем составе. Они похожи, на первый взгляд, на форму коллективного управления, но такой не являются, так как по сути каждый из них представляет собой диверсифицированный портфель активов. ETF-фонды позволяют небольшим инвесторам повторять портфели популярных индексов без существенных затрат.

Консультативное управление резко отличается от двух описанных выше разновидностей, так как при его осуществлении передача активов управляющему не происходит. Управляющий озвучивает инвестору советы, идеи, рекомендации, а он, в свою очередь, может прислушаться к ним или поступить иначе.

По сути управление активами осуществляется клиентом от его лица и имени. Компания заключает договор консультативного управления, но вся ответственность лежит на инвесторе.

Плюсы:

  • низкий порог входа, от нескольких десятков тысяч рублей;
  • альтернатива для инвесторов, имеющих опыт от 1 года, которая поможет сориентироваться и побороть неуверенность.

Минусы:

  • в случае проблем вы не сможете доказать вину управляющего, так как юридически вы сами отвечаете за принятые инвестиционные решения;
  • по мнению некоторых специалистов, если вы заключаете консультативный договор с брокерской компанией, то попадаете в ситуацию конфликта интересов.

Место и процесс доверительного управления

Обычно управляющий направляет полученные от инвестора активы на фондовый или валютный рынок. Какой бы вид управления вы ни выбрали, в любом случае выбор рынка останется за вами.

Посмотрим, как выглядит процесс инвестирования в доверительное управление.

  1. Первая встреча с представителями компании проводится, чтобы выяснить ваши инвестиционные цели, понять потребности и установить условия инвестиционной декларации.
  2. Подбирается инвестиционная стратегия: шаблонная или индивидуальная.
  3. Улаживаются последние формальности и управляющий приступает к работе.
  4. Клиент не имеет прямого доступа к деньгам и получает отчеты в установленный срок.
  5. К окончанию срока инвестирования управляющий согласовывает дальнейшие действия с клиентом: выводить деньги, реинвестировать, продлить договор.
  6. Окончание договора: клиент забирает деньги и платит комиссию управляющему либо после расчета с управляющим отношения доверительного управления продолжаются.

Как выбрать компанию для доверительного управления

Выбор управляющей компании — половина успеха инвестирования в доверительное управление. В процессе нужно сделать две вещи: оценить репутацию, проанализировать результаты деятельности компании в течение ее работы.

Важные параметры:

  • наличие лицензии или иных разрешительных документов на осуществление деятельности;
  • отзывы о работе от клиентов, возможность получить рекомендации;
  • нахождение под юрисдикцией государства с прозрачным законодательством;
  • оценить не только объем средств, которые находятся в управлении, но и количество собственных активов компании.

Важно, чтобы управляющие были готовы к общению с инвестором, это вы сможете оценить при первом контакте. Так как вам предстоит передать под управление незнакомых людей значительную сумму, имеет смысл прислушиваться к внутренним ощущениям, если вы не доверяете управляющему, стоит подумать над возможностью сотрудничества с ним. При отсутствии комфорта и доверительных отношений работа управляющего и ваше самочувствие будут страдать.

Как оценить результаты работы доверительного управляющего

Специалисты считают, что алгоритма определения эффективности работы управляющего со 100% эффективностью не существует. Это справедливо, так как инвестиционный успех в принципе нельзя предсказать. И если управляющий блистал в прошлом, ничто не гарантирует такой же блеск и успех в будущем.

Но кое-что вы все же можете сделать:

  • оцените доходность работы управляющего в прошлый период в сравнении с базовым индексом;
  • дайте оценку стабильности доходности;
  • посмотрите на итоги работы управляющей компании в разрезе: управление капиталом в сравнении с другими активами, например, линейкой ПИФ, накоплениями НПФ, критерием оценки может служить базовый индекс.

При анализе работы не забывайте вот о чем: управляющий берет высокую комиссию, которая скажется на вашей итоговой доходности. Поэтому берите в расчет все издержки, прежде чем сделать окончательные выводы.

Все эти параметры не гарантируют инвестиционного успеха управляющего именно с вашим капиталом, но могут подсказать, кому можно доверять, а кому нет.

Давайте подведем итоги: доверительное управление — хорошее решение для тех, кто хочет грамотно распорядиться деньгами. Но чтобы действительно получить то, что хочется, придется уделить время выбору компании и управляющего. Как и многие сферы, инвестиционная страдает от наплыва мошенников и любителей легких денег, поэтому будьте готовы хоть немного, но вникнуть в то, что вам предлагают.

Расскажите, пожалуйста, миру о нашей статье. Мы старались и будем Вам очень признательны.
Поделиться в vk
Поделиться в odnoklassniki
Поделиться в facebook
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram
Поделиться в google
Поделиться в linkedin
Оставить комментарий

Написать комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *